بررسی تأثیر کیفیت حسابرسی بر رابطه بین سود حسابداری و بازده سهام

سود حسابداری شامل اجزای نقدی و تعهدی است. اجزای تعهدی سود را می­توان به اقلام تعهدی اختیاری و اقلام تعهدی غیراختیاری نیز تقسیم­بندی کرد. در ادبیات غالب حوزه مدیریت سود، اقلام تعهدی اختیاری فرصت­طلبانه دانسته شده است؛ ویژگی که موجب تضعیف محتوای اطلاعاتی سود می‌شود. این در حالی است که مدیران همچنین می‌توانند از اقلام تعهدی اختیاری برای علامت­دهی اطلاعات خصوصی دست‌نیافتنی به اشخاص برون‌سازمانی، استفاده کنند؛ در نتیجه، آنان به چنین اشخاصی اجازه می‌دهند تا ارزیابی بهتری از ارزش اقتصادی آینده شرکت به عمل آورند. از آنجایی­که قابلیت اتکای صورت‌های مالی، شامل سود، به میزان زیادی به کیفیت حسابرسی انجام‌شده بستگی دارد، درک چگونگی توجه بازار به کیفیت حسابرسی به هنگام ارزش‌گذاری سود حسابداری و اجزای آن، از اهمیت بالایی برخوردار است. برای این منظور، در مطالعه حاضر تلاش شد تا با استفاده از داده­های 125 شرکت پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران طی دورة زمانی 1390 تا 1394 و الگوی داده­های ترکیبی، به بررسی تأثیر کیفیت حسابرسی بر ارزش‌گذاری سود و اجزای آن توسط بازار سرمایه پرداخته شود. نتایج بررسی‌ها نشان داد که سود حسابداری تأثیر مستقیم و معناداری بر بازده سهام دارد. همچنین، یافته‌های پژوهشی حاکی از آن بود که کیفیت حسابرسی موجب تضعیف ارتباط مستقیم بین سود حسابداری و بازده سهام می­گردد؛ علاوه بر این، کیفیت حسابرسی بر رابطة بین کل اقلام تعهدی، اقلام تعهدی اختیاری و غیراختیاری و جریان نقد عملیاتی با بازده سهام، تأثیری ندارد.